“风险呢？”杨鸣直接问道。

唐德收起笑容：“风险主要有三个方面。第一，信用风险。平台如何保证借款人按时还款？这需要完善的风控体系，包括但不限于实地考察、担保抵押、数据风控等。二级风控体系主要包括贷前审核、贷中监控和贷后管理三个环节。”

他在笔记本上调出另一张图表：“第二，流动性风险。P2P平台通常会把出借人的钱锁定一段时间，从几个月到几年不等。如果出借人集中提现，而借款人的钱还没收回来，就会出现资金链断裂。”

“第三，合规风险。”唐德的语气变得更加严肃，“目前国内对P2P的监管还处于空白期，但随着行业发展，监管必然会跟上。以后可能会出台相关政策，如果平台的运营模式与未来的监管方向不符，可能面临转型甚至关闭的风险。”

杨鸣若有所思地点点头：“法律上呢？这个模式合法吗？”

“目前处于灰色地带。”唐德直言不讳，“根据现行《贷款通则》，个人对个人的借贷是允许的，但不得以借贷为业。P2P平台作为信息中介，理论上不直接参与借贷，只提供信息撮合服务，所以有法律空间。”

他停顿了一下，又补充道：“但要注意的是，如果平台自已做资金池，即吸收资金后自行放贷，而非真正的点对点撮合，就涉嫌非法吸收公众存款，甚至是非法集资。”

“资金规模和收益怎么样？”杨鸣问道。

“目前国内已有的几家平台，月交易额在几千万到几亿不等。”唐德拿出一份资料，“以一家做得比较好的平台为例，去年全年交易额13亿，平均收取2.8%的手续费，净利润约3600万。”

他又打开电脑上的另一个文件：“如果平台做大，比如月交易额做到10亿，按2%的手续费计算，一年能有2.4亿的收入。扣除运营成本、坏账准备金等，净利润可达到8000万到1亿。”

杨鸣和狄明交换了一个眼神。

“听起来很诱人。”杨鸣说，“但要做到月交易额10亿，需要多大规模的运营团队？”

“至少100人。”唐德回答，“包括风控部门30人，客服团队20人，IT技术15人，市场销售30人，财务法务和行政管理10-15人。初期投入在2000万左右，包括技术开发、办公场地、人员招聘、市场推广等。”

他合上笔记本：“当然，这只是保守估计。如果要做得更大，比如进入全国市场，投入和团队规模都要翻倍。另外，资金池建设也很关键，平台需要准备一定比例的风险准备金，用于应对可能的坏账。业内通常建议准备金比例不低于放贷总额的10%。”

杨鸣点点头：“如果现在进入这个市场，前景如何？”

“时机很好。”唐德脸上露出自信的微笑，“目前国内P2P行业处于起步阶段，头部玩家还未形成，市场教育成本较高，但增长潜力巨大。英国最大的P2P平台Zoa，累计交易额超过20亿英镑。美国的Lendg Cb去年交易额达到15亿美元。国内市场体量更大，潜力不言而喻。”

他补充道：“但挑战也很大。一是获客成本高，信任难建立；二是风控体系需要时间积累数据和经验；三是随着行业发展，未来几年监管必然趋严，平台需要有足够的合规能力和转型空间。”

杨鸣沉吟片刻：“你觉得，一年能解决五个亿的债务，通过做P2P，可能吗？”